El (elevado) coste real del factoring bancario
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el elevado coste real del factoring bancario

El (elevado) coste real del factoring bancario

A veces nos encontramos empresas que nos comentan que no necesitan fuentes alternativas de financiación de circulante, porque ya tienen solucionadas sus necesidades con uno o varios bancos.

Supongamos que una empresa cede a la entidad unas facturas de clientes por 30.000 € en la modalidad de factoring sin recurso (el factor asume el riesgo del impago de las facturas) con las siguientes condiciones:

– El importe total de las facturas a ceder es 30.000 €
– La comisión a percibir por el servicio es de un 1,5%.
– El vencimiento de la operación es a 55 días.
– El interés anual a aplicar es del 6,0% total.
– El anticipo de la entidad es del 85% del nominal.

A primera vista, y tal como están las cosas, las condiciones parecen buenas, así que muchas empresas se sienten satisfechas con las mismas y no dudan en efectuar la operación. Pero conviene dedicar unos momentos a analizar en detalle los costes reales asociados a esta operación.

Financiacion

Cantidad a financiar. Nominal: 30.000 € al 85% = 25.500 €
Comisión: 1,5% s/ 30.000 € = 450 €
Intereses devengados: 6,0% anual s/ 25.500 € a 55 días = 233,75 €
Cantidad neta que recibe la empresa: 25.500 – 450 – 233,75 = 24.816,25 €

Si al vencimiento (55 días), la entidad cobra la totalidad de los créditos que en su día cedió la empresa (30.000 euros), éste procederá a abonar a la empresa la retención inicial (15%), es decir, 4.500 euros.

El coste real anual que esta operación le ha supuesto a la empresa es:
450 + 233,75 = 683,75 €
Y el tipo resultante es:
(683,75 / 24.816,25) x (360/55) x 100 = 18 % que por ser de liquidación no anual (vencimiento a 55 días), se debe traducir en términos de TAE.
El resultado es 19,5% TAE, que convierte una operación atractiva a priori, en extraordinariamente cara.

La misma operación, con Finanzarel tiene un coste mucho menor para la empresa. Supongamos que las mismas facturas se financian en nuestro marketplace. Para los inversores, tipos de entre el 8 y el 12 % son muy atractivos.

– El importe total de las facturas a ceder es 30.000 €
– La comisión a percibir por Finanzarel es de un 20% sobre la diferencia entre el nominal y el precio de cierre de la transacción.
– El vencimiento de la operación es a 55 días.
– La tasa de descuento que gana la subasta es del 9,5% anual.
– El anticipo del inversor es del 85% del nominal.

Cantidad a financiar. Nominal: 30.000 € al 85% = 25.500 €
Intereses devengados: 9,5% anual s/ 25.500 € a 55 días = 370,10 €
Comisión: 20% s/ 370,10 € =74,02€
Cantidad neta que recibe la empresa: 25.500 – 370,10 – 74,02 = 25.055,88 €

El coste real anual que esta operación le ha supuesto a la empresa es:
370,10 + 74,02 = 444,13 €
Y el tipo resultante es:
(444,13 / 25.055,88) x (360/55) x 100 = 11,6 % que por ser de liquidación no anual (vencimiento a 55 días), se debe traducir en términos de TAE
El resultado es 12,2% TAE, lo que representa un tipo de descuento real un 40% más barato que el bancario.

Como podemos ver fácilmente, tanto las empresas que descuentan efectos como los inversores que los financian, obtienen importantes ventajas de la desintermediación bancaria que ofrece Finanzarel.com.


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